传统厂商逆袭AI赛道，纯血AI面临覆灭？

企业级应用市场一路跌入冰窟。截至

4月24日，已披露年报的90家A股软件厂商，2024年合

计收入同比下滑3.5%，其中下滑最严重的5家厂商，合计损失110多亿收入。这一低迷的数据反映了市场整体的艰

难处境，面对企业预算缩减，即便是优质的上市公司也难以独善其身。

表1 收入下滑最严重的5家企业级应用厂商

在企业预算捉襟见肘的阴霾下，AI无疑是新项目的首选方向。按理说，专注于AI应用的厂商应该迎来业绩的春天。但事实却并非如此简单。

爱分析发布的《AI科技300强榜单》揭示了一个出乎意料的趋势：传统厂商正在AI赛道上迅速崛起，逐步蚕食纯血AI厂商市场份额。传统厂商是如何实现逆袭的？纯血的原生AI厂商又将何去何从？本文将为您揭开这一现象背后的秘密。

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传统厂商吞噬AI厂商

上榜的AI科技公司代表中，传统厂商在收入的绝对增量以及增速层面，全方位碾压纯血AI厂商。从数据中可以看出，传统厂商如浪潮信息以74.24%的增长率和489亿元的收入增长遥遥领先，而纯血AI厂商最高收入增速却不及30%。这种差距的背后，是传统厂商在AI硬件、软件和服务领域的深厚积累。

表2 2024年收入增长率最高的Top5传统厂商vs.AI厂商

究其原因，爱分析认为传统厂商在AI硬件、软件与服务等领域的竞争壁垒都要强于纯血AI厂商。厂商的综合实力以及业务场景决定了获取企业订单的话语权。企业在选择AI供应商时，对于厂商AI原生技术与否并不苛求，反而更注重垂直行业解决方案和服务交付，在这个层面上，传统厂商积累的丰富经验恰恰成为了核心竞争壁垒。

在AI硬件领域，浪潮信息成为此次AI基础设施最大受益者之一。2024年，浪潮信息AI服务器出货量激增，市场份额处于遥遥领先，无愧于AI基建狂魔称号。浪潮信息高歌猛进背后，除了AI技术本身的投入，强大的供应链和交付能力是其胜出的关键。在服务器高度定制化的AI时代，浪潮信息订单交付周期从15天缩短至5-7天，万台云服务器交付部署仅需8小时。

另一个AI战场，海康威视凭借强大的供应链能力和算法能力，早已将商汤、云从等纯血AI厂商打趴下。海康威视在2024年收入增长超过31亿，对比商汤3.66亿的收入增长，逆周期能力更为强大。海康威视的成功得益于其在安防领域的深厚积累，能够将AI技术快速融入现有产品线，满足客户多样化的需求，并增强自身竞争力。

在AI软件与服务领域，拓维信息通过与华为生态深度合作，基于“鸿蒙+AI”优势，发力智慧城市、交通以及教育行业。拓维深耕行业超过29年，对行业痛点了然于胸，从智慧交通到教育考试，都能将AI应用快速融入。

相比之下，纯血AI厂商虽然在算法和模型开发上具有技术优势，但往往缺乏传统厂商的客户基础、市场渠道和行业经验。这使得它们在商业化落地时面临更大阻力。

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纯血AI厂商人才缩编，创新难度加剧

更为严峻的是，AI厂商还面临人才流失的危机。纯血AI厂商中，第四范式、出门问问的人员规模几近减半，商汤连续3年处于缩编状态。这些裁员不仅削弱了公司的创新能力，也进一步加剧了其在市场中的劣势。

表3 面临裁员潮的纯血AI厂商

AI研发和创新需要AI人才的投入，但是AI厂商普遍面临裁员潮，想要创造新的应用难上加难。AI技术的创新高度依赖于顶尖人才的持续投入，员工数量的减少使得纯血AI厂商在开发新应用时捉襟见肘。

在AI赛道上，传统厂商与纯血AI厂商的一直激烈交锋，曾几何时，在一级市场资本加持下不相上下，但当前来看，传统厂商凭借其在硬件、软件和服务领域的综合实力，正在逐步占据主导地位，而纯血AI厂商则依然面临盈利与现金流枯竭压力，需要在技术研发与商业化之间找到平衡。

随着科创板上市门槛的进一步抬高，企业级应用市场的IPO机会越来越小，越来越多的AI厂商成为终止审核名单上的冰冷代码。再过3年，传统厂商可能不止在市场份额上吞噬AI，在股权层面，纯血AI厂商的最好归宿也将是委身传统厂商。

一将功成万骨枯，AI领域也一样，后来者仍将前赴后继。